1月26日，国家新闻出版署发布2024年1月国产网络游戏审批信息，共115款游戏获批，莉莉丝《万龙觉醒》、鹰角网络《泡姆泡姆》、游族网络《我的三体：2277》等在列。此次版号发放数量可观，后续行业监管或将维持稳中向好态势，游戏板块有望加速修复。万联证券认为，2023年中国游戏市场表现符合预期，随着版号常态化发放，新品上线节奏恢复，多款游戏蓄势待发备受关注，中国自研游戏出海收入维持在较高规模水平，看好游戏景气度恢复，有望带动2024年市场实现稳步增长。

值得一提的是，根据苹果公司官方新闻稿，AppStore自1月26日起允许上架云游戏(流媒体游戏)应用，包含微软XboxCloudGaming及英伟达GeForceNOW应用有望近日登陆iOS/iPadOS平台，此前苹果iOS/iPadOS只能通过浏览器游玩云游戏。这意味着苹果用户可以在AppStore中直接游玩云游戏了。

近期，巨量引擎宣布抖音平台将投入超过50亿+的资源，提供达人补贴、运营补贴、立项扶持、广告赠款等支持，从完善能力、完备投放、政策激励三方面推动抖音小游戏发展。巨量引擎内容消费业务负责人表示，2023年抖音游戏用户覆盖超4亿人，2023年12月激活用户数同比增长64%，付费用户数同比增长50%。

华金证券认为，在新赛道的拓展上，小游戏和云游戏符合当前用户需求的"即点即玩的极致游戏体验"。小游戏赛道在过去一年市场规模与用户活跃度呈现较强增长趋势，与APP游戏在激活用户的重叠度小于23%、付费用户重叠度小于11%，成为破圈用户群。巨量引擎预估2024年，小游戏赛道规模预计同比增长40%-50%，小游戏、云游戏成破局存量市场机会。

华创证券研报指出，经过前期调整，游戏板块估值已经回归至较低水平，建议关注三条主线：

1、海外业务占比较高，文化出海代表方向：神州泰岳(老产品持续爬坡，24年两款新品待上线)；

2、代表头部品质方向，争夺年轻化增量：网易、腾讯控股(元梦之星活跃表现高)；

3、基本面抓住细分机会+估值有修复空间：恺英网络(产品储备丰富)、三七互娱(小程序游戏赛道领先)、巨人网络、完美世界、吉比特、星辉娱乐、浙数文化、电魂网络、盛天网络等公司。

相关概念股：

腾讯控股(00700)：去年12月，腾讯《元梦之星》凭借强势的表现跻身下载量增长榜前三。得益于强大的宣发阵容，以及《王者荣耀》、《蜡笔小新》等品牌联动，腾讯《元梦之星》在中国iOS市场获得约650万次下载，同时挺进全球手游下载量和收入增长榜。

网易-S(09999)：继去年8月创下月活跃用户和UGC地图数双双破亿的记录之后，网易旗下游戏“蛋仔派对”又在去年12月达成了累计注册用户数量突破5亿的成就。

中手游(00302)：去年12月7日，中手游旗下手游《新仙剑奇侠传之挥剑问情》于港澳台双平台正式上线，官方表示，产品上线后数小时内即冲入三地苹果商店免费榜第一。